刚刚高盛发布26页深度AI报告谁将为GPU的饥渴买单

高盛报告称 AI 正在吞噬地球的电力。

刚刚，高盛发布了一份26页的深度报告《Powering the AI Era》，指出了一个残酷的现实：

AI服务器农场吸电的速度远超电网扩容的速度 ，一场前所未有的电力危机正在逼近。

值得注意的是，高盛认为决定谁能建成下一波数据中心的， 不是更快的芯片，而是创造性的融资方案 。

融钱搞电。

从铁路到GPU

回顾历史，每一次技术革命都需要独特的基础设施支撑：19世纪需要铁轨，90年代需要光纤，而现在则需要塞满图形处理器的机架。

高盛的报告指出， 一个250兆瓦的「AI工厂」造价约120亿美元 ，包括硬件在内。

这个数字是外壳成本的4倍，因为GPU占据了账单的大头。

这不仅仅是钱的问题，而将是整个产业链的重构。

模型训练的电力黑洞

训练集群需要数千个GPU同时运转，还要配备液冷系统。

报告预测， 2027年的新机架功耗将是2022年云机架的50倍 。即使用尽了过去所有的能效优化技巧，到2030年，全球数据中心的电力需求仍可能攀升160%。

这种指数级增长让人想起摩尔定律，只不过这次增长的不是算力，而是能耗。

40岁的电网扛不住了

美国的输电设备平均年龄已经40岁，而新建一座天然气发电厂需要7年的审批时间。

高盛预计额外的电力供应将来自：

30%来自联合循环燃气

30%来自燃气调峰电厂

27.5%来自太阳能

12.5%来自风能

至于核能和长时储能电池？

暂时还只能算是「长线赌注」。

绕过电网的「后门」

一些运营商已经开始采用「后门」策略来规避排队等待： 直接把数据中心建在发电机旁边，或者增加微电网在高峰时段启动。

这确实缩短了时间线，但当柴油机或燃气轮机24小时轰鸣时，邻居们可不会高兴。

数据中心外交

由于训练对延迟的要求不高，各国政府开始用土地、廉价电力和宽松法规来吸引AI实验室，把服务器园区变成了「数字大使馆」。

中东和拉美的数据中心已经在承接美国市场的溢出需求，但先进芯片的出口管制和不断变化的税法增加了政治风险。

Token消耗量爆炸

数据显示，每周消耗的Token总量正在急剧上升，这直接推动了对算力的需求。

电力成为最大瓶颈

报告明确指出， 释放AI潜力的最关键障碍不是资本，而是电力 。

到2027年，全球数据中心的电力需求预计将增长50%，其中60%的增长需要新建产能来满足。到2030年，这个数字将达到160%。

超大规模运营商和数据中心运营商能否持续回收资本并为新开发项目提供资金，将成为关键。

7000亿美元押注电网

预计到2030年，美国将在电网上投资超过7000亿美元。

这个数字听起来很大，但考虑到需求的增长速度，可能还远远不够。

供需缺口持续扩大

数据中心容量的供需缺口正在不断扩大：

未来几年，将是一场激烈的资源争夺战。

融资创新成为关键

客户将需要更全面的资本融资解决方案，以确保资本的可用性和定价的确定性。

当人们在疯狂讨论AGI何时到来如何改变世界时，或许应该先问问：

电从哪里来？

中国将是最强劲对手

而就在昨天，马斯克又一次放出了狠话：

他把目标瞄准了整个AI行业，声称： xAI将很快超越除Google之外的所有公司，然后再「显著超越」Google。